Báo cáo thị trường Vàng & Bạc

VÀNG HƯỞNG LỢI TỪ DỮ LIỆU LẠM PHÁT MỸ VÀ KỲ VỌNG LÃI SUẤT FED:

• Lạm phát tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ chỉ tăng 0.1%, đúng bằng dự báo, sau khi giảm 0.4% vào tháng 6. Dữ liệu này làm suy yếu lập luận ủng hộ việc Fed tiếp tục tăng lãi suất, thúc đẩy vàng bứt phá lên 4.409 USD/ounce, mức cao nhất kể từ đầu tháng 6.
• Sự suy yếu của đồng USD trong giỏ tiền tệ quốc tế giúp vàng và bạc trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Tâm điểm của thị trường hiện chuyển sang chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ chuẩn bị công bố.

XUNG ĐỘT MỸ - IRAN VÀ ĐIỂM NÓNG HÀNG HẢI TẠI TRUNG ĐÔNG:

• Tình hình tại eo biển Hormuz tiếp tục căng thẳng. Mỹ đã phóng tên lửa vào một tàu chở hàng bị cáo buộc vi phạm lệnh phong tỏa Iran, làm dấy lên nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng.
• Nếu xung đột quân sự lan rộng và đẩy giá dầu quay lại vùng 100 USD/thùng, kịch bản lạm phát đình trệ có thể buộc các ngân hàng trung ương phải cân nhắc lại chính sách, tác động đa chiều đến đà tăng của kim loại quý.

RỦI RO ĐỊA CHÍNH TRỊ LAN RỘNG TẠI LIBYA VÀ BÁN ĐẢO TRIỀU TIÊN:

• Tại Bắc Phi, cơ sở dầu mỏ lớn nhất Libya tại Zawiya đã bị tấn công bằng máy bay không người lái (drone), gây hỏa hoạn và đe dọa trực tiếp nguồn cung dầu thô khu vực. Dù đám cháy đã được kiểm soát, sự việc nhấn mạnh rủi ro mất an ninh năng lượng diện rộng.
• Tại châu Á, Triều Tiên vừa tiến hành vụ thử tên lửa đạn đạo thứ hai trong chưa đầy một tuần, hướng ra vùng biển phía Đông. Động thái này nhằm đáp trả cuộc tập trận quân sự chung “Ulchi Freedom Shield” giữa Mỹ và Hàn Quốc chuẩn bị diễn ra.

NỖ LỰC CỨU GIÁ YÊN NHẬT CỦA MỸ VÀ NHẬT BẢN ĐANG YẾU DẦN:

• Khối lượng can thiệp mua Yên khổng lồ (gần 60 tỷ USD) của Nhật Bản phối hợp cùng Mỹ vào tháng 7 nhằm vực dậy đồng tiền này đang đối mặt nguy cơ thất bại. Sau nhịp tăng ngắn ngủi từ mức đáy 163 xuống 157 JPY/USD, đồng Yên đã nhanh chóng trượt về mốc 159. Nguyên nhân gốc rễ là sự chênh lệch lớn về lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ vẫn chưa được giải quyết triệt để.

Tỷ giá quy đổi dùng trong báo cáo: 26.258 VND/USD (giá bán ra).

• Bid/Ask: 4.411,60 / 4.413,60 USD/ounce
• Thay đổi: +3,90 USD / +0,09%
• High/Low phiên: 4.449,90 / 4.361,70 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 139.380.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.258)

Nhận xét nhanh:

• Toàn bộ các thương hiệu vàng miếng chính đồng loạt tăng 800.000 đồng/lượng so với phiên trước đó, hiện giao dịch quanh mức 141,6 triệu (mua) và 144,6 triệu (bán). Khoảng cách chênh lệch mua bán vẫn duy trì cứng ở mức 3 triệu đồng/lượng để phòng ngừa rủi ro biến động.
• Chênh lệch giữa giá bán ra trong nước (144,6 triệu đồng/lượng) và giá thế giới quy đổi (139,38 triệu đồng/lượng) hiện ở mức khoảng 5,22 triệu đồng/lượng.

• Bid/Ask: 65,33 / 65,58 USD/ounce
• Thay đổi: +0,12 USD / +0,18%
• High/Low phiên: 66,91 / 64,56 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 2.066.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.258)

So sánh định hướng: Giá thế giới quy đổi đang ở mức 2.066.000 VNĐ/lượng. Bạc miếng Phú Quý bán ra (2.374.000 VNĐ/lượng) cao hơn giá quy đổi khoảng 308.000 VNĐ/lượng.

Phân tích kỹ thuật (Vàng - XAU/USD):

• Xu hướng tăng trung và dài hạn của vàng thế giới tiếp tục được củng cố khi vàng đã vượt thành công MA100 (khu vực 4.387 USD) và duy trì sắc xanh vững chắc.
• RSI khung H4: Đang có xu hướng tiến lên mốc 65, đà mua vẫn đang là chủ đạo và dư địa tăng vẫn còn trước khi chạm ngưỡng quá mua.
• MACD: Histogram nằm trong vùng dương, củng cố đà tăng. Chỉ số CCI ở mức 110, xác nhận tín hiệu tăng tích cực.
• Hỗ trợ kỹ thuật: 4.356 - 4.380 USD/oz; Kháng cự mạnh: 4.435 USD/oz (đỉnh ngắn hạn) và vùng cản tâm lý 4.480 USD/oz.
• Kịch bản: Phe mua đang nắm quyền kiểm soát. Vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục kiểm định lại mốc 4.449 USD (mức cao nhất phiên vừa thiết lập) trước khi hướng tới 4.480 USD/oz.

Phân tích kỹ thuật (Bạc - XAG/USD):

• Bạc vượt qua vùng cản ngắn hạn 64,5 USD và xác nhận mô hình đáy sau cao hơn, củng cố xu thế hồi phục phía trên các đường MA.
• RSI: Duy trì quanh mức 58, phản ánh đà tăng ổn định. MACD đang có dấu hiệu phân kỳ dương hỗ trợ phục hồi.
• Hỗ trợ gần nhất: 64,10 - 64,50 USD/oz; Kháng cự mạnh: 66,91 USD/oz (mốc đỉnh phiên vừa đạt).
• Kịch bản: Bạc đang tích luỹ lực để công phá mốc cản 67 USD. Tuy nhiên, nếu áp lực chốt lời xuất hiện, giá có thể lùi nhẹ về test lại vùng 64,50 USD.

KHUYẾN NGHỊ: Xem xét hiện thực hóa lợi nhuận thêm một phần (tỷ trọng 20% - 30%) khi giá vừa có nhịp hồi phục 800.000 đồng/lượng trong phiên.

LÝ DO: Dù vàng đang có sóng hồi kỹ thuật và được hỗ trợ bởi CPI, nhưng mốc kháng cự mạnh 4.435 - 4.450 USD/oz của thế giới vẫn đang là thách thức lớn. Việc chốt lời dần khi giá tiếp cận đỉnh cũ luôn là chiến lược an toàn.

HÀNH ĐỘNG: Bán chốt lời từng phần, tuyệt đối không hoảng loạn bán tháo nếu có những nhịp điều chỉnh rung lắc trong phiên, giữ lại 40-50% lượng vàng phòng thủ biến động địa chính trị.

KHUYẾN NGHỊ: Tiếp tục duy trì vị thế đứng ngoài quan sát, tuyệt đối không nên mua đuổi (tránh FOMO).

CHIẾN LƯỢC: Chênh lệch mua - bán 3.000.000 đồng vẫn rất rủi ro cho các vị thế mua mới lướt sóng. Cần chờ đợi vùng giá ổn định hơn hoặc một nhịp điều chỉnh sâu rõ nét (dưới 140 triệu/lượng) để tham gia nhằm tối ưu hóa điểm vào lệnh.