Báo cáo thị trường Vàng & Bạc

CÁC QUỸ ETF LỚN TRANH THỦ GOM HÀNG KHI GIÁ VÀNG & BẠC TĂNG MẠNH:

• Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust tiếp tục gom ròng khoảng 3,4 tấn vàng trong phiên ngày 10/08, nâng tổng lượng nắm giữ lên 1.021 tấn. Đây là phiên mua ròng thứ năm liên tiếp của quỹ này với tổng lượng mua đạt gần 15 tấn, thúc đẩy giá vàng thế giới củng cố vững chắc quanh vùng 4.390 USD/ounce.
• Cùng xu hướng, quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới iShares Silver Trust (SLV) do BlackRock quản lý đã gom thêm gần 34 tấn bạc khi giá bạc thế giới bứt phá mạnh 3.4% hướng sát mốc 66 USD/ounce.

XUNG ĐỘT QUÂN SỰ MỸ - IRAN LEO THANG DỮ DỘI TẠI EO BIỂN HORMUZ:

• Lực lượng Hải quan Mỹ đã bắn hai tên lửa Hellfire làm vô hiệu hóa hệ thống lái của một tàu chở hàng mang cờ Panama đang tìm cách vượt qua lệnh phong tỏa để cập cảng Iran sau khi tàu này phớt lờ các cảnh báo.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố tại căn cứ Joint Base Andrews rằng tình hình với Iran đang “diễn biến tốt” và khẳng định lực lượng Mỹ đang “kiểm soát hoàn toàn” Eo biển Hormuz.
• Iran đã công bố danh sách các yêu sách mới để đổi lại việc mở cửa tự do lưu thông qua Eo biển Hormuz, trong đó có yêu cầu Mỹ phải dỡ bỏ hoàn toàn lệnh phong tỏa và bồi thường chiến tranh. Trong khi đó, chính quyền Trump đã gia hạn lệnh miễn trừ vận tải biển (shipping waiver) có giới hạn nhằm duy trì dòng chảy dầu mỏ toàn cầu và tránh gây sốc giá năng lượng.

MỞ RỘNG CÁC ĐIỂM NÓNG ĐỊA CHÍNH TRỊ TẠI TRUNG ĐÔNG & NAM PHI:

• Tại Nam Lebanon, quân đội Israel tiếp tục các đợt pháo kích dữ dội, tiến hành xâm nhập mặt đất và đốt phá nhà cửa tại nhiều ngôi làng biên giới.
• Tại Libya, một vụ tấn công bằng thiết bị bay không người lái (drone) nhắm vào cơ sở dầu mỏ tại Zawiya trong bối cảnh nhà máy lọc dầu lớn tại đây cảnh báo nguy cơ phải dừng hoạt động, đe dọa trực tiếp nguồn cung dầu mỏ khu vực Bắc Phi.

KINH TẾ MỸ VÀ DỰ LIỆU LAO ĐỘNG YẾU KÌ VỌNG:

• Nền kinh tế Mỹ mất 23.000 việc làm trong tháng 7, khiến số đông thị trường điều chỉnh xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 giảm từ 54.7% xuống còn 44.4%. Tuy nhiên, chỉ số USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm neo cao trên 4.7% vẫn đang là rào cản kìm hãm đà tăng mạnh của các kim loại quý.

LÃI SUẤT HUY ĐỘNG TRONG NƯỚC BẤT NGỜ ĐỒNG LOẠT GIẢM:

• Sau chuỗi ngày tăng, một loạt ngân hàng thương mại bất ngờ hạ lãi suất huy động từ đầu tháng 8. LPBank giảm lãi suất ở toàn bộ kỳ hạn (kỳ hạn 1 tháng giảm 0,3%; kỳ hạn từ 36 tháng giảm tới 0,5%). VPBank, SeABank và BIDV cũng đồng loạt giảm sâu biểu lãi suất huy động ở nhiều kỳ hạn chủ chốt.
• Động thái này diễn ra trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước ra văn bản yêu cầu các tổ chức tín dụng ổn định mặt bằng lãi suất và giảm chi phí vốn cho nền kinh tế trước thềm cuộc họp của Thủ tướng với hệ thống ngân hàng ngày 12/08. Lãi suất huy động giảm có xu hướng hướng dòng tiền dịch chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn và tích lũy như vàng.

Tỷ giá quy đổi dùng trong báo cáo: 26.326 VND/USD (giá bán ra).

• Bid/Ask: 4.394,20 / 4.396,20 USD/ounce
• Thay đổi: +27,10 USD / +0,62%
• High/Low phiên: 4.435,90 / 4.356,00 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 139.445.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.326)

Nhận xét nhanh:

• Toàn bộ các thương hiệu vàng miếng chính đồng loạt giảm mạnh 1.700.000 đồng/lượng so với phiên trước đó, hiện giao dịch quanh mức 140,8 triệu (mua) và 143,8 triệu (bán). Nhịp điều chỉnh mạnh mang lại khoản lãi khoảng 2,1 - 2,4 triệu đồng/lượng cho những khách hàng bắt đáy đợt tháng 6, trong khi những người mua đỉnh tháng 3 vẫn đang chịu khoản lỗ nặng nề lên tới hơn 50 triệu đồng/lượng.
• Chênh lệch giữa giá bán ra trong nước (143,8 triệu đồng/lượng) và giá thế giới quy đổi (139,44 triệu đồng/lượng) hiện duy trì ở mức thấp, khoảng 4,36 triệu đồng/lượng.

• Bid/Ask: 64,90 / 65,15 USD/ounce
• Thay đổi: +0,33 USD / +0,52%
• High/Low phiên: 66,60 / 64,11 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 2.059.800 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.326)

So sánh định hướng: Giá thế giới quy đổi đang ở mức 2.059.800 VNĐ/lượng. Bạc miếng Phú Quý bán ra (2.394.000 VNĐ/lượng) cao hơn giá quy đổi khoảng 334.200 VNĐ/lượng.

Phân tích kỹ thuật (Vàng - XAU/USD):

• Xu hướng tăng trung và dài hạn của vàng thế giới tiếp tục được củng cố khi các đường MA20 và MA50 hướng lên mạnh mẽ.
• RSI khung H4: Dao động quanh vùng 60 - 62, động lượng mua tiếp tục giữ thế chủ đạo nhưng chưa tiệm cận vùng quá mua.
• MACD: Histogram nằm trong vùng dương, củng cố đà tăng. Chỉ số CCI ở mức 115, xác nhận tín hiệu tăng tích cực.
• Hỗ trợ kỹ thuật: 4.299 - 4.356 USD/oz; Kháng cự mạnh: 4.435 USD/oz (đỉnh cũ gần nhất), tiếp theo là cản tâm lý 4.480 USD/oz.
• Kịch bản: Vàng thế giới dự kiến giằng co để thử thách lại mốc kháng cự 4.435 USD. Nếu bứt phá thành công, mục tiêu tiếp theo hướng đến vùng 4.480 - 4.500 USD/oz.

Phân tích kỹ thuật (Bạc - XAG/USD):

• Bạc đang thể hiện xu hướng tích lũy vững chắc phía trên đường trung bình MA20 tại khu vực 64 USD.
• RSI: Duy trì quanh mức 58, phản ánh đà tăng ổn định. MACD đang có dấu hiệu phân kỳ dương nhẹ hỗ trợ phục hồi.
• Hỗ trợ gần nhất: 63,00 - 64,11 USD/oz; Kháng cự mạnh: 65,53 - 66,60 USD/oz.
• Kịch bản: Bạc có cơ hội bứt phá tiến sát mốc 71,56 USD và 74,63 USD/oz nếu vượt qua được cản cứng 65,53 USD. Trường hợp thất thủ dưới vùng hỗ trợ 63,00 USD, bạc có khả năng phải kiểm tra lại mốc 61,00 USD.

KHUYẾN NGHỊ: Xem xét hiện thực hóa lợi nhuận một phần (khoảng 30% - 40% khối lượng) nếu mua ở vùng giá thấp hơn trước đây (như đáy tháng 6). Mức giá bán ra trong nước 143,8 triệu đồng/lượng vẫn là vùng có tỷ suất sinh lời an toàn.

LÝ DO: Vàng đang ở vùng đỉnh lịch sử và thị trường sắp đón nhận thông tin quan trọng về CPI/PPI của Mỹ giữa tuần, rủi ro điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn là khá lớn.

HÀNH ĐỘNG: Chốt lời từng phần để hiện thực hóa dòng tiền, giữ lại một phần danh mục phòng thủ cho các tình huống căng thẳng địa chính trị đột biến.

KHUYẾN NGHỊ: Đứng ngoài quan sát, tuyệt đối không nên mua đuổi (tránh FOMO).

CHIẾN LƯỢC: Chờ đợi phản ứng sau các tin tức kinh tế vĩ mô quan trọng được công bố. Chênh lệch mua bán trong nước vẫn ở mức cao (3 triệu đồng/lượng), rủi ro mua ngay ở vùng đỉnh rất lớn. Nên đợi nhịp điều chỉnh khi giá vàng thế giới lùi về vùng hỗ trợ 4.300 - 4.350 USD/oz (tương đương khoảng 140 - 141 triệu đồng/lượng trong nước) để có vị thế tích lũy an toàn hơn.