Báo cáo thị trường Vàng & Bạc

TRUMP CHUYỂN SANG ÁP LỰC KINH TẾ VỚI IRAN:

• Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Washington đang “hạ nhiệt” phương án quân sự và chuyển sang gây áp lực kinh tế để buộc Iran vào bàn đàm phán. Ông Trump xác nhận Mỹ “chỉ đang bán đàm phán nửa vời” và chỉ ra kinh tế Iran đang ở “tình trạng rất tồi tệ” do lạm phát cao và không thể trả lương cho quân đội.
• Lệnh phong tỏa hải quân từ tháng 4 của Mỹ tiếp tục siết chặt nền kinh tế Iran. Một Thượng nghị sĩ Mỹ cảnh báo Trump đã “thua” trong cuộc chiến với Iran khi không đạt được mục tiêu ban đầu.
• Các cuộc đàm phán qua Oman về việc mở lại Eo biển Hormuz đang ở giai đoạn “cuối cùng”, tuy nhiên Iran vẫn khăng khăng yêu cầu Mỹ dỡ bỏ hoàn toàn phong tỏa và bồi thường thiệt hại chiến tranh trước khi chấp thuận bất kỳ thỏa thuận nào.

KINH TẾ IRAN SUY SỤP DO CHIẾN TRANH:

• IMF dự báo kinh tế Iran suy giảm 5,4% trong năm nay, lạm phát tiến gần mốc 69%. Giá lương thực tăng chóng mặt: bánh mì và ngũ cốc tăng 140%, thịt gia súc tăng 135%, dầu ăn tăng hơn 200%.
• Ước tính 3,5 - 4,5 triệu người Iran rơi vào cảnh nghèo đói kể từ khi xung đột leo thang, nâng tổng số người dưới ngưỡng nghèo lên hơn 40 triệu người.

CHIẾN SỰ NGA - UKRAINE LEO THANG:

• Nga và Ukraine đồng loạt gia tăng các cuộc không kích tầm xa trong cuối tuần qua, khiến 5 người thiệt mạng. Một kho y tế của WHO tại Dnipro bị phá hủy hoàn toàn. Tổng thống Zelensky cho biết 61 tên lửa các loại đã được Nga bắn vào Ukraine trong tuần qua.
• Trên tiền tuyến, Nga tuyên bố đã chiếm thêm 2 ngôi làng tại vùng Donetsk, trong đó có Vasiutynske - chỉ cách thành phố chiến lược Kramatorsk khoảng 10 km.

ĐỒNG USD SUY YẾU - CẦU TRÚ ẨN AN TOÀN TĂNG:

• Chỉ số DXY dao động quanh mức đáy 2 tháng (99,6 điểm). Tỷ lệ thị trường kỳ vọng Fed hạ lãi suất vào tháng 9 giảm xuống còn 44% (từ mức 67% một tuần trước đó). Thị trường đang chờ dữ liệu CPI và PPI của Mỹ công bố cuối tuần này để định hướng chiều hướng tiếp theo.

Tỷ giá quy đổi dùng trong báo cáo: 26.326 VND/USD (giá bán ra).

• Bid/Ask: 4.415,90 / 4.417,90 USD/ounce
• Thay đổi: +27,80 USD / +0,63%
• High/Low phiên: 4.435,90 / 4.312,60 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 140.241.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.326)

Nhận xét nhanh:

• Toàn bộ thương hiệu vàng miếng chính đồng loạt tăng mạnh so với phiên hôm qua (+2 triệu đồng/lượng), đang giao dịch quanh mức 142,5 triệu (mua) - 145,5 triệu (bán). Chênh lệch mua - bán duy trì ổn định ở mức 3 triệu đồng/lượng.
• Chênh lệch giữa giá bán ra trong nước (145,5 triệu - SJC) và giá thế giới quy đổi (140,24 triệu) hiện ở mức khoảng 5,26 triệu đồng/lượng.

• Bid/Ask: 65,65 / 65,90 USD/ounce
• Thay đổi: +0,06 USD / +0,09%
• High/Low phiên: 66,60 / 62,89 USD/ounce
• Quy đổi sang VND: khoảng 2.089.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.326)

So sánh định hướng: Giá thế giới quy đổi đang ở mức 2.089.000 VNĐ/lượng. Bạc miếng Phú Quý bán ra (2.409.000 VNĐ/lượng) cao hơn giá quy đổi khoảng 320.000 VNĐ/lượng.

Phân tích kỹ thuật (Vàng - XAU/USD):

• Vàng thế giới tiếp tục xu hướng tăng mạnh sau khi USD suy yếu và dòng tiền trú ẩn an toàn chảy vào do căng thẳng địa chính trị Trung Đông và Đông Âu.
• RSI khung H4: Đang hướng lên vùng 60 - 65, động lượng tăng đang mạnh dần.
• MACD: Histogram dương và đang mở rộng, xác nhận xu hướng tăng.
• Hỗ trợ gần nhất: 4.380 - 4.395 USD/oz; Kháng cự mạnh: 4.435 USD/oz (đỉnh gần nhất), tiếp theo là 4.450 USD/oz.
• Kịch bản: Vàng có thể kiểm tra lại mốc kháng cự 4.435 USD trong phiên hôm nay. Nếu vượt được, mục tiêu tiếp theo là vùng 4.450 - 4.480 USD/oz.

Phân tích kỹ thuật (Bạc - XAG/USD):

• Bạc đang tích lũy quanh mức 65,7 USD/oz với nền tảng cơ bản và kỹ thuật đều ủng hộ.
• Hỗ trợ kỹ thuật gần: 64,50 USD/oz; Kháng cự kỹ thuật tới: 66,60 USD/oz (đỉnh phiên).
• Kịch bản: Bạc duy trì tích lũy và sẵn sàng bứt phá thử thách mốc 66,60 nếu Vàng tiếp tục đà tăng và dữ liệu CPI Mỹ không gây bất ngờ theo chiều tăng.

KHUYẾN NGHỊ: Xem xét chốt lời 30% - 50% khối lượng nếu mua ở vùng giá thấp hơn. Mức 145,5 triệu đồng/lượng chiều bán ra là vùng giá kỷ lục lịch sử, rất phù hợp để hiện thực hóa lợi nhuận.

LÝ DO: Vàng đang ở vùng đỉnh cao. Rủi ro đảo chiều tăng cao khi thị trường chờ đón dữ liệu CPI/PPI Mỹ cuối tuần. Nếu số liệu lạm phát cao hơn kỳ vọng, vàng sẽ chịu áp lực điều chỉnh mạnh.

HÀNH ĐỘNG: Chốt lời từng phần, giữ lại một phần danh mục để phòng thủ trước rủi ro địa chính trị bất ngờ leo thang tiếp.

KHUYẾN NGHỊ: Hạn chế mở vị thế mua lớn tại vùng giá đỉnh này, TRÁNH FOMO.

CHIẾN LƯỢC: Chờ đợi nhịp điều chỉnh sau khi dữ liệu CPI/PPI Mỹ được công bố. Nếu vàng điều chỉnh về vùng 4.350 - 4.380 USD/oz (tương đương ~140 - 141 triệu đồng trong nước), đây sẽ là vùng giá hấp dẫn hơn để tích lũy.

LƯU Ý: Không nên mua đuổi trong bối cảnh chênh lệch mua bán vẫn cao (3 triệu đồng/lượng) và giá đang ở vùng đỉnh lịch sử, rủi ro điều chỉnh kỹ thuật đang hiện hữu.