Báo cáo thị trường Vàng & Bạc

ĐỤNG ĐỘ QUÂN SỰ MỸ - IRAN LEO THANG, NHƯNG GIÁ DẦU GIẢM NHỜ GIẢI PHÁP AN NINH HÀNG HẢI:

• Xung đột tiếp tục lan rộng khắp Trung Đông. Quân đội Mỹ xác nhận đã tiến hành đợt không kích quy mô lớn kéo dài 2 giờ vào hàng chục mục tiêu của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC), bao gồm các trung tâm chỉ huy quân sự và cơ sở UAV, để trả đũa vụ Iran phóng tên lửa đạn đạo vào căn cứ Mỹ tại Jordan. Truyền thông Iran xác nhận 3 người thiệt mạng trong vụ không kích vào đảo Qeshm. Jordan đã đánh chặn 5 tên lửa của Iran hướng vào vương quốc này. Mỹ và Saudi Arabia phối hợp tấn công nhóm thân Iran tại đông Iraq - lần đầu tiên Riyadh công khai tham gia không kích cùng Washington.
• Dù chiến sự leo thang khiến giá dầu Brent trong phiên có lúc vọt lên 93,31 USD/thùng và WTI chạm 85,94 USD/thùng, giá dầu khép phiên 30/7 quay đầu giảm mạnh: Brent giảm 1,71 USD (-1,88%) xuống 89,03 USD/thùng, WTI giảm 1,03% xuống 83,59 USD/thùng.
• Đà giảm dầu được hỗ trợ bởi: (1) Đề xuất của Saudi Arabia về liên minh phòng thủ hàng hải đa quốc gia bảo vệ Biển Đỏ, eo biển Bab el-Mandeb và Vịnh Aden, được 14 nước ủng hộ (Thổ Nhĩ Kỳ, Pakistan, Ai Cập, Sudan, Djibouti...); (2) Đàm phán Iran - Oman về quản lý eo Hormuz vẫn được duy trì dù Iran bác đề xuất cùng quản lý.
• Diễn biến khác đáng lưu ý: Tàu chở dầu CPC chuyển hướng rời Biển Đen sau khi 1 tàu trung đạn khi đang bốc hàng; UAV Ukraine tấn công nhà máy lọc dầu Perm của Lukoil (Nga), buộc 1 phân xưởng chưng cất dầu thô ngừng hoạt động.

CHỨNG KHOÁN MỸ HỒI PHỤC MẠNH MẼ, MICROSOFT GHI NHẬN KỶ LỤC LỊCH SỬ VỐN HÓA:

• Phố Wall ghi nhận phiên giao dịch ngày 30/07 bùng nổ, hồi phục hoàn toàn sau phiên bán tháo trước đó. Chỉ số S&P 500 tăng 1,7% lên 7.437,63 điểm. Dow Jones tăng 613,92 điểm (+1,2%) lên 52.208,06 điểm. Nasdaq Composite bứt phá mạnh mẽ 2,8% đạt 25.122,18 điểm.
• Điểm nhấn khổng lồ thuộc về Microsoft khi cổ phiếu hãng phần mềm này tăng vọt 16% (giúp vốn hóa tăng thêm 450 tỷ USD trong 1 phiên - mức tăng lịch sử lớn nhất của một doanh nghiệp đại chúng trên sàn Phố Wall) nhờ kết quả kinh doanh mảng đám mây Azure vượt trội và dự báo dòng tiền dương cho tài khóa 2027. Nhóm cổ phiếu chip đồng loạt nổi sóng trở lại (Micron tăng 18%, AMD tăng 13%, SK Hynix tăng 17%, quỹ iShares Semiconductor ETF tăng hơn 8%). Ở chiều ngược lại, Meta giảm 8% do chi phí đầu tư AI ăn mòn dòng tiền tự do.
• Mặc dù chứng khoán tăng mạnh, thị trường nợ vẫn lo ngại lạm phát dài hạn khi Fed giữ nguyên lãi suất và chưa phát tín hiệu giảm lãi rõ ràng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm neo ở mức cao kỷ lục 19 năm.

LẠM PHÁT MỸ PCE LÕI HẠ NHIỆT, ĐỒNG USD GIẢM MẠNH:

• Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi của Mỹ trong 12 tháng tính đến hết tháng 6 tăng 3,7%, giảm đáng kể so với mức 4,1% trong tháng 5. Đồng thời, ước tính sơ bộ GDP quý 2 của Mỹ chỉ tăng trưởng 1,5%, thấp hơn dự báo 2,1% do thâm hụt thương mại phình to.
• Các số liệu kinh tế yếu đi và lạm phát hạ nhiệt đã đẩy chỉ số Dollar Index (DXY) trượt dốc về mốc 99,97 điểm. Đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng so với Yên Nhật do nghi vấn chính phủ Nhật Bản tiếp tục can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng Yên.
• Tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại Việt Nam cũng quay đầu giảm mạnh. Tại Vietcombank, giá bán USD giảm 50 đồng, neo ở mức 26.470 VND/USD (chiều mua vào ở mức 26.060 - 26.090 VND/USD). Tỷ giá tại ACB giảm 40 đồng về 26.460 VND/USD ở chiều bán.

Tỷ giá quy đổi dùng trong báo cáo: 26.459 VND/USD (giá bán ra).

• Bid/Ask: 4.085,70 / 4.087,70 USD/ounce (sáng 31/7 giờ VN)
• Cao nhất phiên gần: 4.120,30 USD/oz
• Thấp nhất phiên gần: 4.028,40 USD/oz
• Quy đổi sang VND: khoảng 130.335.000 VNĐ/lượng (theo giá bid, tỷ giá 26.459)

Nhận xét nhanh:

• Các thương hiệu vàng miếng SJC đồng loạt tăng vọt lên mức 139,2 triệu (mua) - 143,2 triệu (bán). Trong khi đó, vàng nhẫn 9999 cũng neo ở mức rất cao, dao động từ 138,7 triệu đến 139,9 triệu (mua) và 142,7 triệu đến 143,9 triệu (bán) tuỳ thương hiệu. Mức chênh lệch mua - bán tiếp tục duy trì 4 triệu đồng/lượng để phòng ngừa rủi ro biến động.
• Chênh lệch giữa giá bán ra trong nước (143,2 triệu) và giá thế giới quy đổi (130,34 triệu) hiện nới rộng lên mức khoảng 12,86 triệu đồng/lượng.

• Bid/Ask: 58,62 / 58,87 USD/ounce
• Cao nhất phiên gần: 59,43 USD/oz
• Thấp nhất phiên gần: 56,82 USD/oz
• Quy đổi sang VND: khoảng 1.870.000 VNĐ/lượng (theo giá bid)

So sánh định hướng: Giá thế giới quy đổi đang ở mức 1.870.000 VNĐ/lượng. Bạc miếng Phú Quý bán ra (2.239.000 VNĐ/lượng) cao hơn giá quy đổi khoảng 369.000 VNĐ/lượng.

Phân tích kỹ thuật (Vàng - XAU/USD):

• Vàng không giữ được đà tăng vọt qua 4.100 và thoái lui về vùng 4.085 USD/oz do các tín hiệu đàm phán tại Trung Đông làm giảm rủi ro chiến tranh.
• RSI khung H4: Dao động quanh vùng 50, trung tính, xung lượng tăng đã giảm bớt.
• MACD: Vẫn cho tín hiệu tích cực nhẹ nhưng đà mở rộng của histogram đã thu hẹp đáng kể.
• Hỗ trợ gần nhất: 4.050 - 4.060 USD/oz; Kháng cự mạnh: 4.100 - 4.120 USD/oz.
• Kịch bản: Giá có xu hướng đi ngang tích luỹ quanh vùng 4.050 - 4.100. Nếu tin tức hòa bình tiếp tục tốt, giá có nguy cơ thoái lui về test vùng 4.020 USD/oz.

Phân tích kỹ thuật (Bạc - XAG/USD):

• Bạc neo khá chắc trên vùng 58 USD/oz, nhưng gặp cản mạnh tại 59,50 USD/oz (chưa thể bứt phá do sức ép chung từ thị trường kim loại).
• Hỗ trợ kỹ thuật gần: 57,50 - 58,00 USD/oz; Kháng cự kỹ thuật tới: 59,50 - 60,00 USD/oz.
• Kịch bản: Tương tự vàng, giá bạc sẽ đi ngang trong biên độ 57,50 - 59,50 USD/oz trong các phiên tới nếu không có cú hích từ dữ liệu kinh tế Mỹ.

KHUYẾN NGHỊ: Có thể cân nhắc chốt lời một phần. Rủi ro địa chính trị đang hạ nhiệt đáng kể khi các bên hướng tới bàn đàm phán, động lực đẩy giá tăng nóng đã suy yếu.

LÝ DO: Dầu rớt mốc 90 USD, lợi suất trái phiếu và USD đi ngang, Fed chưa cho thấy dấu hiệu nôn nóng giảm lãi suất. Giá vàng đang thiếu chất xúc tác mới để bứt phá.

HÀNH ĐỘNG: Nếu đã có lãi, nên hiện thực hóa 30 - 50% lợi nhuận để an toàn dòng vốn. Phần còn lại giữ quan sát thêm diễn biến đàm phán hoà bình.

KHUYẾN NGHỊ: Đứng ngoài quan sát hoặc giải ngân tỷ trọng rất nhỏ. Chưa phải lúc bắt đáy khối lượng lớn với vàng miếng SJC.

CHIẾN LƯỢC: Chênh lệch giá vàng thế giới và trong nước đã nới rộng lên gần 13 triệu đồng/lượng. Vàng thế giới đang mất đi bệ đỡ từ chiến tranh, rủi ro điều chỉnh giảm là có thực. Bạc vẫn là lựa chọn an toàn hơn về dài hạn nhưng ngắn hạn cũng nên chờ nhịp chỉnh sâu hơn (quanh 57 USD/oz) để vào lệnh.

LƯU Ý: Theo dõi sát thông tin từ các cuộc đàm phán Mỹ - Iran và báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào cuối tuần này.